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谷歌VS英伟达，造富链条的探究

来源：晰数塔互联网快讯时间：2025年11月30日 15:39

　　我们一方面感受谷歌与英伟达的巨头之争，AI烧钱潮，另一方面也感受到科技公司巨大压力，烧钱3年了，还看不到大规模应用场景，惠普将全球裁员10%，拉开了硅谷的裁员潮。都说消费需要提振，但我们看到疯狂动物城2联名近60个，吸金能力超强，所以，很多时候我们接触到的不是事情的全貌，仅仅是一部分。保持独立思考还是很关键的。

谷歌产业链的新一轮造富机会

　　TPU大战GPU。谷歌即将推出其第七代TPU旗舰芯片——Ironwood，性能直接对标英伟达B200芯片。这一举措旨在打破英伟达在AI算力市场的垄断格局，并为行业提供高性能替代方案。目前来看，AI大模型更新换代很快，GPT→Gemini→Claude→Grok的交替领先，美巨头们在人工智能的闭环与加速呈现。如Claude Opus 4.5重磅出世，编程实力暴击Gemini 3 Pro、GPT-5.1。才一周的时间，AI圈就完成了一次闭环式迭代。

在处理模糊指令和权衡利弊时，Claude Opus 4.5无需过多指引。当面对复杂的多系统Bug时，Opus 4.5 能精准定位并修复。几周前对于Sonnet 4.5来说还近乎不可能的任务，现在已触手可及。总而言之，测试者的评价是：Opus 4.5是真的“行家”。Claude Opus 4.5是地表最强编程模型。它智能、高效，是目前全球在编程、AI智能体（Agents）以及计算机操作方面最强悍的模型。因此，有预告在2026年上半年，软件工程彻底终结了。

　　之前在《行业博弈中的“映射”选股法》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405201254132875391中讲了美股映射选股的意义，这主要是A股资金偏好这种简单粗暴的模式。苹果崛起，诞生了立讯、歌尔、鹏鼎、闻泰等好几千亿市值的硬件厂；英伟达崛起，中际-旭创、新-易-盛、胜宏-科技、工业-富联等大幅反弹；如今谷歌gemmi3 pro出来后加上巴菲特买入，又开始炒相关产业链。

　　而谷歌的产业链有一部分是英伟达重复的，其中OCS光电路交换应该才是T链和N链在硬件架构上的灵魂区别。英伟达靠电NVLink，谷歌靠光Apollo网络。谷歌的TPU集群为了实现大规模互联，对光传输子系统和光放大器的依赖度远高于英伟达方案。名单里的德科立和腾景科技，其实就是架构差异化红利的，OCS相关的才是T链独有的金刚钻。未来在芯片、模型、应用全面爆发以及多方竞争之下，海外算力芯片价格必然会是一个降低的趋势，那么算力产业链，PCB，光模块，服务器代工，电源和液冷等配套产品就没那么暴利了；但是，市场配套产品的需求会增加，属于利好和利空都有，价格和规模会有一个平衡，但未来整体的规模是增长趋势。

正确理解新兴行业的商机

　　怎么看待发改委提醒：防范重复度高的人形机器人产品扎堆上市？近期有去发改委座谈，聊到过两点：第一，祛魅人工智能，未来人工智能就如同水、电一样，会进入到各个行业中，所以不要沾上人工智能就觉得如何高科技了，还是要扎扎实实搞研发，脚踏实地去落地项目。第二，大量重复建设现象，这不是第一次呈现，当初新能源，芯片发展时，也都是如此，大量为了补贴进行扎堆上市，说实话很多企业最终都资不抵债，科研不是凑热闹，也不是人多力量大，还是要尊重规律。

　　小米预计2026年汽车业务毛利率下降，新能车已经是成熟行业，所以毛利率下降是大趋势；卢伟冰称明年小米手机可能涨价，应该还是存储芯片价格上涨所致，但如今手机市场，敢涨价，基本上就意味着占有率下降，友商不要说降价，就是保持价格一样，都是很大的影响，所以涨价不太可能，只能自己压缩自己的毛利率。这也是智能手机市场比较尴尬的事儿，占有率高，不赚钱；赚钱的，市占率不高。因此，苹果税的存在，才是这个行业的唯一龙头。

　　很多时候，股民会抱怨外部环境如何如何。尤其是每当投资者亏钱后，就总是要找一个锅来甩。反正绝对不是自己的错，都是股市的错，主力的错，都是中国人心不齐，都是机构割韭菜。然后大家又开始翻来覆去的找A股制度上的不行。然而，在市场上涨的时候，大家伙只会说：老子英明神武，赚钱都是因为我有眼光。有很多人不断地寻找成功学，但实际上，成功学是一个伪命题，学成功学就注定无法成功。

首先，所有的成功都是和当时诸多偶然因素相关的，所以时过境迁，成功很难复制。其次，成功不需要应对，成功后的春风得意和慷慨陈词，大家也都会，但这些其实没啥意义。其实，真正有意义的是应对失败和困境的思路，这是最关键的，也是每个人都会经历，逃不过的。因此，多听听别人如何在困境中处理心态和与自己沟通的方法，激发自己斗志，不放弃，找到破解方向的能力，这些才是关键。

　　劝你坚持的人，劝你放弃的人，哪个好？这个问题，表面来看，很难有答案。因为坚持下去很可能也没有结果；放弃了或许也是一种新的开始。深层次来看，是有答案的。尤其是理解圈子的意义，低层次的圈子，负能量的圈子，总是让你感觉舒服，总是为你找各种借口，大家一起抱怨，吐槽，然后觉得可以随大流；但放弃就意味着什么也得不到，且当放弃成为了习惯，当抱怨成为了常态，一事无成。好的圈子，高层次的圈子，是帮你向前，或许他们也不知道答案，但总是在想正能量的方法，去积极应对，去改进，各种方案，这样坚持下去，总是在成功的可能性，这种成为习惯，成功是必然的结果。Just do it.Focus on the climb, the rest will follow.

发布于：北京