2024年BAT的泡沫还会继续戳破吗？

据最新统计，2023年中国网民数量已经达到了10.79亿。而这10亿多网民只要上网冲浪，就很难不使用到百度、阿里和腾讯这三家巨头的功能。

据一项数据统计，2010年，中国网民有一半以上的上网时间，都贡献给了百度（B）、阿里（A）和腾讯（T），以及这三家所收购的公司们。

2011年2月，一篇名为《互联网研究调查报告》的内容首次指出，中国的互联网现在已经被名为“BAT”的三巨头所垄断。

过去的很多年里，“BAT”不管是从业务规模还是股票市值，一直都是中国互联网领军巨头的象征。

不过近三年，“BAT”却遭遇了滑铁卢，市值一贬再贬。在经历了阿里巴巴市值被拼多多超越，字节跳动1300亿美元收入超越腾讯这样的历史性时刻后，曾经风光无限的“BAT”似乎集体进入了一场中年危机。

阿里巴巴3年爆跌75%

2005年年末，淘宝已经彻底超越强劲且傲慢的对手ebay，成为了当时全国最大的购物网站。在这场战争里，也诞生了改变无数人消费习惯的支付宝。

阿里巴巴成为实打实的中国互联网科技公司的老大哥。2009年11月26日，成为首个同时在港交所和纽交所上市的互联网公司。

但其在2021年因涉嫌垄断行为被处以创纪录的28亿美元罚款；去年又因“二选一”赔偿京东10亿元；阿里巴巴的美股首次被拼多多超越；去年取消的云计算IPO计划和管理层变动，张勇的离职，也说明了在“云计算”领域的管理不善，据研究公司推测，云计算的市场份额，大部分被华为抢走。

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如今阿里巴巴的股价已跌至每股73美元以下，较2020年的300多美元下跌了75%。

股价之外，近几年，阿里巴巴组织机构变动频繁，加上外部市场的种种变化，都反映出这家一直充当外国投资者在华风向标的公司，或许面临着更大的问题。

2024年，经过调整、背水一战的阿里巴巴在市场上能否带来新的爆点，让我们拭目以待。

百度三年内再跌50%

2005年，百度赴美上市，当晚就创造了8个亿万富翁。

2005年到2009年，百度在搜索之外，又陆续推出视频、地图等21条产品线。2010年，谷歌退出中国，百度在中文搜索领域基本进入垄断时代。

2012年2月底，百度市值477亿美元，和腾讯（479亿美元），并驾齐驱；在更早一年，百度还超过腾讯，问鼎过中国互联网公司市值“一哥”宝座。

不过，在移动互联网时代来临后，无动力在搜索市场创新的百度却错过了所有的风口。在移动互联网时代经历了各种大战之后，阿里巴巴有了支付宝、腾讯有了微信这样“让人离不开的”APP。

错失各种良机的百度，曾以19亿美元收购91（一个应用分发市场），企图从上游抓住流量源头。

但支付宝和天猫淘宝牢牢绑定，早以完成流量闭环；微信自成封闭的社交体系，搜索在移动互联网时代不再成为流量首选入口。百度就这样在逐渐移动互联网时代掉队。

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未来的互联网，或许又将是由AI开创引领的新时代。在 Chat GPT 4 横空出世后，百度也快速推出了文心一言。不过从资本市场的反馈来看，文心一言并没有真正拯救百度的股价。

腾讯三年内暴跌近50%

20年前，腾讯与QQ进入大家视野，和微软的MSN，拼抢着全国2500万商务人士的聊天选择。最终以msn退出中国市场收尾，QQ至此成为了后来承载整个企鹅帝国的基石。

腾讯后又以本土游戏、海外游戏等业务赚得盆满钵满。

不过近几年，游戏行业在国内遭受了监管部门严格的监管，腾讯在本土游戏上的收入也受到了非常明显的影响。自未成年人保护措施实施以来，腾讯本土游戏收入占比就持续下降。

从腾讯披露的2022年年报来看，腾讯本土游戏营收占比为22%，2023年Q1/Q2/Q3本土游戏营收占比分别是：23.4%，21.3%，21.1%。2023年Q1/Q2/Q3整体营收环比增速分别是：3%，-1%，4%。

腾讯做到了总的营收在增长的同时，本土游戏占比持续下降，换句话说，腾讯赶在政策颁布前做出了一条护城河，即便没有本土游戏的推动，腾讯营收也不会太难看，其他诸如海外游戏、广告、支付、金科企服，已经足以支撑起腾讯的增长。

但是相比三年前，已经暴跌掉快一半的市值，想腾讯还想要回到过去的体量，还有希望吗？

腾讯现在真正的增量业务是视频号。在2023年微信公开课上，据视频号团队介绍，2022年视频号总用户使用时长已经超过了朋友圈总用户使用时长的80%，日活跃创作者数和日均视频上传视频量同比涨幅均超过100%，万粉及以上的创作者数量增长308%，点赞10w+的爆款内容增长186%。

但是如何依靠视频号这样一块大的流量池来实现很好的商业化，并带动整体营收的增长，腾讯还没有交出自己的答卷。

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2016年，马云曾在一次演讲中说，“大家都觉得BAT相当得了不起，是想象力不够，我估计也就两三年格局就会变化，过几年我们这些企业还会在吗？”

现如今，8年过去，互联网几经洗牌，格局发生了实实在在的变化，“BAT”也不再是那个抢占掉中国网民一半时间的绝对巨头。

上一代的故事讲完了，但是“BAT”的故事还在继续。2024年，我们还能在它们身上看到更多想象力吗？

发布于：山东

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