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Temu、Shein 美国广告战刹车

来源：晰数塔互联网快讯时间：2024年08月02日 14:41

三个月前，Meta CFO Susan Li 在财报电话会上说，在中国电商和游戏客户推动下，一季度亚太地区客户贡献的广告收入同比大增 41%，是所有区域里增速最快的，预计中国客户的广告需求增长一整年都会很强劲。

现在随着来自亚太广告主贡献的收入增速放缓至 28%，她的说法变成 “中国广告主需求最强劲的时期已经过去”。

据 Bernstein 等机构测算，今年二季度，Temu 和 Shein 合计在 Meta 上投了近 4 亿美元广告费，较去年三季度的峰值明显回落。这背后大概是因为 Temu 在控制美国业务比重，而 Shein 则在上市前变得更低调。

一周前发财报的 Google 也看到类似趋势，二季度 YouTube 广告收入增速环比下滑 8 个百分点、至 13%，管理层说是因为去年二季度刚好赶上来自亚太地区的电商开始大量投放，基数太高。相比 YouTube，用户黏性更强的 Instagram、Facebook 其实留下了更多中国广告商的投放。

这一切没影响 Meta 的大盘。当季 Meta 核心业务广告收入同比增长 21.7%、至 383.3 亿美元，高于市场预期，最重要的是让市场明确看到了 AI 回报。AI 虽然不会直接带来广告收入，而且扎克伯格承认聊天机器人还要几年后才能盈利，但是更好的算法已经驱动了更具针对性和个性化的广告、提供了更让用户感兴趣的内容。Meta 股价在财报后大涨近 7%。

这些是市场想从微软和 Google 业绩里看到、但最终失望的地方。三家公司都已经投了很多钱，而且表态要继续大力投资 AI 基础设施，但市场觉得微软和 Google 的核心业务受 AI 拉动的幅度暂时配不上已经暴涨的市值和巨额资本开支。（邱豪）