超苹果3倍！？华为彻底杀疯了

来源：黑马公社

春天来了，万物复苏。

又到了各家集中发财报的日子。

前几天黑马发了篇写小米财报的文章，我承认确实被那一串数字闪瞎了眼。

结果就在昨天晚上，华为也发了今年的财报，又tm是一连串闪瞎眼的数字，敢情相爱相杀了一年，结果大家都赢麻了？

2024年华为全年营收达到8621亿元，净利润626亿元，终端业务同比增长38.3%，真的是杀疯了……

其中最亮眼的莫过于华为终端业务，营收达3390亿元，同比增长了38.3%，主要来源于手机业务的爆发。

得益于高端旗舰系列——Mate 70系列、Pura 70系列爆火，销量破千万台，2024年四季度华为在中国手机市场份额重返榜首，全年出货量同比增长37%，跃居国内第二，尤其在高端市场占比显著提升。

此外，华为在2024年的两个大动作也进一步获得了市场认可，一个是Harmony OS 5系统的进一步优化；另一个是三折叠手机Mate XT的推出。

前者标志着华为在系统层面实现了全栈自研，虽然目前生态依旧在建设中，但当前开发者生态规模已经扩大到了720万，适配效率在不断提升，未来可期。

后者则作为全球首个量产三折叠，Mate XT在商务与极客群体中一机难求，首销当天销售额破百亿，被戏称为“年度理财产品”。

黑马必须承认，华为在高端旗舰上的产品竞争力，在国内确实是独一档的。

而如果说手机是华为的“面子”，那生态产品就是“里子”。

华为的另一个营收大头，来自生态产品，也就是华为的平板、电脑、TWS耳机、智能家居等这一大堆。

2024年，华为平板电脑全球出货量暴涨70%，市场份额8.1%，连续两季度稳居全球第三；TWS耳机销量突破4000万副，同比增长55%；智能家居设备接入量超3亿台，覆盖2000多个品类。

用数据说话：鸿蒙生态设备总数目前已超10亿台，相当于每1.4个中国人就拥有一台鸿蒙设备。

而众所周知，生态建设的最大意义就在于可以通过“协同效应”反哺硬件销售。

人话就是，你买了华为手机，就会忍不住买华为平板、电脑、耳机。

数据显示，购买Mate 70的用户中，有68%同步购入华为平板或耳机；而智能家居用户中，45%因鸿蒙系统的无缝联动选择华为手机。

而在财报亮眼的背后，是华为对研发的疯狂投入。

2024年华为研发费用达1797亿元，占总营收的20.8%，比苹果（6%）高出三倍有余。

那钱砸在哪儿了？除了芯片和系统，华为在光电技术、AI大模型、卫星通信等领域均取得突破。

就比如Mate 70系列搭载的“星闪2.0”技术，可以让手机在无信号区域仍能通过短距离无线通信技术发送消息，其通信基础就是华为自主设计的无线协议和硬件架构。

但尽管花钱“大手大脚”，华为的现金流依旧高达884亿元，是随时可以去收购两个友商的程度。

而在供应链方面，华为的“去美化”策略初见成效。

国内供应商占比从2020年的30%提升至2024年的75%，长江存储、京东方、舜宇光学等国产企业撑起了半壁江山。

但关键环节比如5G射频芯片主要还是依赖库存消耗，中芯国际的14nm工艺尚无法满足旗舰芯片需求。

不过，上周刚刚宣布的中科院固态DUV光源的突破，让国产光刻机看到曙光，如果未来两年能实现量产，国产5G芯片或许真的能迎来新的时代。

Counterpoint数据显示，华为在5000元以上价位的销量占比已追平苹果，剩下的16%由三星、小米分食，但苹果的利润依旧碾压全场。

以iPhone 16 Pro为例，其单机利润率高达45%，而华为Mate 70仅为28%。

黑马觉得这里面有iPhone 16摆大烂挤牙膏的成分在，但华子让人瞠目的研发投入应该也厥功甚伟。

接下来的2025年，华为依旧面临不小的挑战：

一个是华为生态，虽然鸿蒙设备数突破15亿只是时间问题，但随着国际友商的策略进一步收缩，比如4月开始华为确定无法使用Windows系统等。

鸿蒙生态建设迫在眉睫，如何快速吸引海外开发者？如何让Netflix、Instagram等头部应用配合原生适配？依旧需要华为不断疯狂砸钱砸人。

还有当前几乎所有厂商都下重注的AI，华为的“盘古3.0”虽在影像和语音助手上有亮点，但黑马觉得离“重构用户体验”依旧有差距。

8621亿元是华为的“复活宣言”，从被制裁到逆袭，华为证明了一件事：高端市场没有“躺赢”，只有“硬刚”。

但狂欢之下，隐忧犹在：供应链、生态、AI三座大山，每一座都可能成为垫脚石，也可能成为绊脚石。

2025年，华为是“继续杀疯”还是“中场休息”，答案可能就藏在任老的那句话里——

“除了胜利，我们无路可走。”

最后黑马还是想说，华为快把那些离谱的营销给撤了吧，比啥都强。

撰文：柯然 

编辑：小马哥

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