CPO+算力+PCB，AI中报预增的20家公司

（来源：金融小博士）

据悉，英伟达CEO黄仁勋今日宣布，英伟达H20芯片恢复向中国市场供应。

H20的恢复供应，将有利于缓解国内科技巨头对高端算力的需求压力，同时给国产自主替代争取到了更长的发展窗口期。

正如大家所见，在DeepSeek等AI大模型的催化下，全球人工智能行业迎来蓬勃发展，尤其是DeepSeek的出现，其开源模式彻底降低了AI在国内市场的准入门槛，极大程度地提升了AI的普及率。

这也带动了算力需求的激增，对算力芯片和服务器行业产生了了前所未有的推动，从CPO、PCB、铜缆高速连接这些细分领域公司的发展状况可见一斑。

本期将全面梳理算力硬件领域公司信息，根据主要领域进行细分，并收录最新披露的财务预增信息，筛选出其中20家中报归母净利润同比增长较好的公司，供大家进一步研究参考。

算力硬件领域核心公司梳理（2025年中报预增版）

一、CPO（共封装光学）领域

1. 永鼎股份（600105）

：覆盖光芯片-光器件-光模块全产业链，自研解耦式波分系统为运营商提供高集成度数据中心互联方案，1.6T光模块技术储备领先。

亮点

：2025年中报预增731%-922%，受益于AI算力需求爆发，光模块出货量加速提升。

投资逻辑

：全球光通信产业链重构，国产替代加速，公司技术+产能双驱动。

2. 新易盛（300502）

：全球光模块TOP5厂商，800G/1.6T硅光模块量产能力突出，单波200G技术突破降低功耗30%。

亮点

：中报预增327.68%-385.47%，Q2单季净利超机构预期，深度绑定北美云巨头。

投资逻辑

：AI算力集群推动高速光模块需求，公司技术迭代速度领先行业。

3. 锐捷网络（301165）

：国内CPO交换机技术领军者，参与COBO标准制定，冷板式液冷交换机实现25.6Tbps交换容量。

亮点

：中报预增160.11%-231.64%，阿里/腾讯数据中心核心供应商，订单能见度至2026年。

投资逻辑

：数据中心网络架构升级，CPO技术渗透率加速提升。

4. 海得控制（002184）

：工业级网络设备龙头，光模块产品在智能电网、轨道交通领域市占率超30%。

亮点

：中报预增327.68%-385.47%，受益于新基建投资加码。

投资逻辑

：工业自动化+算力基建双轮驱动，国产替代空间明确。

二、PCB（印制电路板）领域

5. 生益电子（688183）

核心优势

：高频高速覆铜板自给率80%，华为昇腾芯片主板独家供应商，AI服务器PCB良率98%。

亮点

：中报预增432%-471%，华为产业链核心标的。

投资逻辑

：AI服务器推动高端PCB需求，技术壁垒构筑护城河。

6. 沪电股份（002463）

核心优势

：全球800G交换机PCB市占率45%，通过英伟达GB200认证，泰国基地承接Meta/谷歌订单。

亮点

：Q2净利润同比+48%，AI服务器业务占比突破30%。

投资逻辑

：全球算力基建扩张，高端PCB量价齐升。

7. 深南电路（002916）

核心优势

：ABF载板技术突破，HBM3存储配套载板良率80%，供货英伟达GPU基板。

亮点

：封装基板业务营收增速74%，毛利率提升至32%。

投资逻辑

：AI芯片堆叠技术升级，载板需求爆发式增长。

8. 东山精密（002384）

核心优势

：苹果Vision Pro SLP主板独家供应商，800G光模块SLP通过AMD认证。

亮点

：FPC+硬板一体化布局，汽车电子业务增速45%。

投资逻辑

：消费电子复苏+算力硬件升级，双重驱动。

三、液冷服务器领域

9. 硕贝德（300322）

核心优势

：液冷散热产品覆盖GPU/CPU/储能，单板散热效率提升40%，客户包括英伟达/特斯拉。

亮点

：中报预增867%-1028%，增速全行业第一。

投资逻辑

：数据中心PUE政策趋严，液冷渗透率加速提升。

10. 闻泰科技（600745）

核心优势

：自研服务器冷却系统能效比提升35%，承接微软Azure液冷订单。

亮点

：中报预增178%-317%，转型AI基础设施成效显著。

投资逻辑

：消费电子龙头跨界算力，技术跨界打开增长空间。

11. 东阳光（600673）

核心优势

：与中际旭创合资研发液冷热管理方案，热管技术专利28项。

亮点

：中报预增157%-192%，华为数据中心核心供应商。

投资逻辑

：华为生态链深度绑定，技术+渠道双优势。

四、铜缆高速连接领域

12. 远东股份（600869）

核心优势

：50G高速线缆适配英伟达GPU服务器，智驾数据传输线通过特斯拉认证。

亮点

：中报预增192%-254%，小批量供货进入放量期。

投资逻辑

：AI服务器互联需求激增，铜缆成本优势显著。

13. 得润电子（002055）

核心优势

：高速传输连接器适配PCIe 5.0标准，供货浪潮/曙光AI服务器。

亮点

：中报预增152%-168%，国内唯一Intel认证CPU Socket供应商。

投资逻辑

：国产替代+算力升级，连接器量价齐升。

14. 金田股份（601609）

：高导铜排进入IGBT供应链，铜缆适配英伟达H20芯片。

亮点

：中报预增176%-225%，客户覆盖华为/比亚迪。

投资逻辑

：新能源+算力双赛道共振，铜加工龙头受益。

五、数据中心领域

15. 千方科技（002373）

：自建数据中心机柜超1.5万，智慧交通数据托管收入占比提升至25%。

亮点

：中报预增1125%-1534%，IDC+车联网协同发展。

投资逻辑

：车路协同政策落地，数据中心需求持续释放。

16. 美利云（000815）

：IDC机柜出租率95%，服务字节/腾讯等头部客户，机柜规模年增30%。

亮点

：中报预增550%-747%，西部数据中心成本优势显著。

投资逻辑

：东数西算工程推进，西部IDC资源稀缺性凸显。

17. 共进股份（603118）

：园区交换机市占率18%，SMB交换机出货量国内前三。

亮点

：中报预增403%-525%，海外市场拓展加速。

投资逻辑

：企业数字化转型需求爆发，网络设备升级周期启动。

六、综合型算力龙头

18. 特发信息（000070）

：政务云数据中心市占率12%，虚拟数据中心服务覆盖金融/医疗领域。

亮点

：中报预增273%-347%，深圳国资背景资源优势显著。

投资逻辑

：智慧城市+算力基建双主线驱动。

19. 宝胜股份（600973）

：50G高速线缆适配NVIDIA Quantum交换机，数据中心订单占比提升至35%。

亮点

：中报预增192%-254%，技术对标安费诺/泰科。

投资逻辑

：国产替代加速，高端线缆进口替代空间大。

20. 生益科技（600183）

：高频覆铜板打破海外垄断，华为5G基站核心供应商。

亮点

：Q2净利润同比+1953%，AI服务器PCB用量翻倍。

投资逻辑

：5G+AI双轮驱动，覆铜板龙头强者恒强。

投资逻辑总结

技术壁垒

：重点关注光模块（CPO）、PCB（高频高速）、液冷（冷板式/浸没式）等核心技术突破。

客户绑定

：英伟达/微软/华为等头部客户供应链企业更具业绩确定性。

政策红利

：东数西算、AI算力基建等政策推动行业需求爆发。

产能扩张

：海外订单转移+国内扩产周期，具备产能弹性的企业优先受益。

风险提示：技术迭代风险（如CPO替代传统光模块）、地缘政治（出口限制）、客户集中度过高。

相关推荐

下一个中际旭创，AI算力唯一估值洼地，最靠近英伟达的公司！
重磅！华为、英伟达都在抢的 “国产算力 + PCB” 黑马，业绩翻倍!
大全！AI算力细分领域公司一览
“国产算力+PCB”隐形冠军，傍上华为，打入英伟达，业绩翻倍！
“国产算力+PCB”隐形冠军，傍上华为，打入英伟达，业绩翻倍了！
国产算力最稀缺龙头，利润大增88%创历史新高，成长逻辑太硬！
“国产算力+PCB”隐形冠军，业绩飙升100%，社保联合外资疯抢6818万股
AI设计PCB靠谱吗？
AI服务器的隐形冠军—高阶PCB,产业最强龙头一骑绝尘,英伟达亲儿子！
AI、算力双龙头，深南电路，赢麻了！

网址: CPO+算力+PCB，AI中报预增的20家公司 http://www.xishuta.com/newsview138880.html